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経営分析

まずは、損益計算書の分析について見ていきましょう。

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損益分岐点

計算方法

売上高と費用が同じで利益が0の状態となる売上高を言います。
例えば、売上100、費用が100で、結果利益が0という感じです。

損益分岐点は下記の公式で求めることができます。

損益分岐点=固定費÷(1–変動費÷売上高)

それでは具体的に見ていきましょう。

売上高1,000
変動費600
固定費100

100÷(1−(600÷1,000)
=100÷0.4
=250

∴損益分岐点売上高は250となります。

限界利益から算定

損益分岐点は、限界利益から求めることもできます。
下記の流れで損益分岐点利益を求めることができます。

限界利益

限界利益=売上高ー変動費

②限界利益率

限界利益÷売上高

損益分岐点売上高

固定費÷限界利益率

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変動損益計算書

変動損益計算書は、費用を

に分けられたものです。
損益利益風にわかりやすくすると、以下のようになります。

売上高
変動費
限界利益(売上高−変動費)
固定費
経常利益(限界利益−固定費)
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配当性向

利益をどの程度株主に還元しているかを示す指標です。
数字が高いほど還元してるとされ、適正な目安は30%とされています。
計算方法は以下の通りです。

配当金÷当期純利益

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資本利益分析

資本でどのぐらい利益を出せたかの指標を見ていきましょう。

総資産利益率(ROA)

会社の全ての資産を使って、効率的に利益を出しているかを表しています。
計算方法は、下記の方法によって求められます。
数字は高いほど良いとされ、5%以上で優良企業と言えます。

当期純利益÷総資産

コメント

売上あり財務諸表的に良い企業でも、投資をしなければキャッシュによって分母である総資産が膨み、ROAが下がります。

うまくいってる会社+人・設備等に積極的に投資をしている会社
がこの数値を押し上げると考えられます。

自己資本利益率 ROE

株主から預かった資本を使って、効率的に利益を出しているかを表します。
計算方法は、下記の方法によって求められます。
数字は高いほど良いとされ、8%以上で優良企業と言えます。

当期純利益÷純資産

次に貸借対照表の分析方法を見ていきましょう。

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安全性分析

安全性分析とは、企業の支払能力を測定するものです。
それでは1つづつ見ていきましょう。

流動比率

流動比率は、以下の方法で求めます。

流動比率=流動資産÷流動負債

1年以内の短期的な返済能力を示します。
200%以上が理想とされています。

固定比率

固定資産÷自己資本

数値が低いほど良いとされ、100%以下が理想とされています。

自己資本比率

自己資本÷総資産

数値が高いほど、リスクが低いとされています。
また、自己資本は、「株式資本+その他の包括利益累計額」
になります。

コメント

株式資本

株主資本は、下記の合計で、株主資本合計の金額になります。

純資産の部
 株式資本
  資本金XXX
  資本剰余金XXX
  利益剰余金XXX
  自己株式(△)XXX
  株主資本合計XXX

自己資本

自己資本は、株式資本+その他の包括利益累計額
になります。

純資産の部
 株式資本
  資本金XXX
  資本剰余金XXX
  利益剰余金XXX
  自己株式(△)XXX
  株主資本合計XXX
 その他の包括利益累計額
  その他有価証券評価差額金XXX
  繰延ヘッジ損益XXX
  為替換算調整勘定XXX
  退職給付に係る調整累計額XXX
  その他の包括利益累計額合計XXX

純資産

純資産は、株式資本+その他の包括利益累計額+新株予約権+被支配株主持分
となります。

純資産の部
 株式資本
  資本金XXX
  資本剰余金XXX
  利益剰余金XXX
  自己株式(△)XXX
  株主資本合計XXX
 その他の包括利益累計額
  その他有価証券評価差額金XXX
  繰延ヘッジ損益XXX
  為替換算調整勘定XXX
  退職給付に係る調整累計額XXX
  その他の包括利益累計額合計XXX
新株予約権XXX
被支配株主持分XXX
純資産合計XXX
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効率性の分析

総資産回転率

総資産が効率的に売上を生み出したかを表す指標です。
数字が高いほど効率が良いとされています。
計算方法は下記となります。

売上高÷総資産

売上債権回転月数

売上債権の回収の効率を表す指標です。
数字が小さいほど売上債権の回収効率が高いとされます。

期末売掛金+期末受取手形)÷(売上高÷12月(または365日))
※12月で割ると、結果の数字が回収までの月数で求められ、365日で割ると、回収までの日数が求められます。

在庫回転期間

在庫を販売するまでの期間を表す指標です。
数字が小さいほど売上債権の回収効率が高いとされます。

棚卸資産÷(売上原価÷12月(または365日))
※12月で割ると、結果の数字が回収までの月数で求められ、365日で割ると、販売までの日数が求められます。

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